作者：Chinchilla
编译：DeFi之道
有一些项目为我们衔来了DeFi的火种。
如今，出于某些原因，他们又同时开始为这个生态带来创新。
这些创新将为这个领域带来什么样的改变？
文章将提到：
?Aave?GHO
?Synthetix?V3
?Curve?CrvUSD
?MakerDAO?StarkProtocol
这些初代DeFi协议看似各自为政，但又产生协同作用，再次推动这个领域向前发展。他们都已经成功抢占了自己的市场份额。虽然他们都在推出新功能，但可以互相获益。
据?DefiLlama.com?数据显示，DeFi总锁仓量为约500亿美元。
而上述协议占到了很大的一部分：
?MakerDao72.3亿美元；
BIS：加密货币的缺陷来自验证者的潜在激励，而非技术:7月13日消息，国际清算银行（BIS）发布报告，认为加密货币不适合在国际货币体系中发挥重要作用，加密货币是有缺陷的，且缺陷来自验证者的潜在激励，而不是技术，即使这项技术有效，并且可以在更受信任的传统金融体系中复制。[2023/7/13 10:51:43]
?Curve49.4亿美元；
?Aave48.1亿美元；
?Synthetix4.44亿美元。
尽管Synthetix的锁仓量要小得多，但他们加起来约占DeFiTVL的35%。
Aave
在主网进行V3升级后，Aave刚刚为其期待已久的稳定币$GHO启动了测试网。
这是一个由多个加密资产支持的超额抵押稳定币。通过其Facilitators，这是用一篮子波动或稳定的资产铸造的。
美国SEC新提案要求加强对SPAC披露，或将影响加密公司上市进程:3月31日消息，美国证券交易委员会（SEC）已针对特殊目的收购公司 (SPAC) 提出了新规则和披露标准修正案，使披露更符合传统的IPO流程。该提案将对涉及上市空壳公司和私营运营公司的IPO提出类似的财务报表要求，它还将增加关于保荐人、估值、利益冲突、SPAC目标IPO和稀释的专门披露要求，这些要求必须在交易批准投票前20天告知投资者。任何将非空壳公司出售给空壳公司股东的行为都将受到《证券法》的约束。 此外，该提案还为目前正在进行的满足某些披露要求的SPAC创建了一个安全港。在SPAC中，一家寻求上市的私人公司被一家已经上市的公司收购，而不是像传统的首次公开募股那样经历更艰巨的披露和备案流程。但随着时间的推移，SPAC已经受到美国证券交易委员会的审查，因为快速的流程可以让一些公司以很高的估值上市，有时甚至没有产品。而许多加密货币公司都关注SPAC模型，想要通过SPAC加快上市进程，例如Bullish、Circle、Coincheck、Bitdeer等。
此前消息，日本加密货币交易平台Coincheck将通过与纳斯达克上市特殊目的收购公司（SPAC）。（The Block）[2022/3/31 14:28:23]
菲律宾证交会发布关于加密局“The Billion Coin”的警告:菲律宾证交会本月公布了第三个加密货币局，提醒投资者警惕一个名为“The Billion Coin（TBC）”的局。SEC在4月14日的一份报告中称，TBCoin自称旨在“改革全球金融体系，消除世界贫困”，是一种去中心化的加密货币。并声称该资产不受“市场驱动的规范”和价格的约束，即投资者越多，代币的价格就会越高。（Cointelegraph）[2020/4/15]
它的利率不受供求关系的影响，而是由Facilitators和DAO决定的。
$AAVE质押者有借贷折扣，这仍可能导致购买压力。
但我的目的是强调V3在资金效率方面的改进。
这归功于“E-mode”，它允许用户在借入价格与其抵押品相关的代币时拥有更高的抵押权。
这意味着用户可以通过减少抵押来借入更多资金。
的确，这种机制只能对相关的代币对实施。例如，稳定币有自己的波动率/相关性。
动态 | 德克萨斯州议员提出议案 要求加密货币交易需验证身份:据The Block消息，德克萨斯州议员Phil Stephenson提出一个议案，要求进行加密货币交易需首先验证身份。根据该法案，接收加密货币付款的人需要首先核实付款人的身份，若交易是通过已“经过验证的身份数字货币”发出，则无需验证。该法案将这种经过验证的身份数字货币定义为：允许在人们访问另一个人的数字钱包之前，知道发送者和接收者的真实身份的一种数字货币。[2019/3/11]
但这并不是事实的全部。
此外，如下图?所示，Aave可以与知名项目一起提高整个系统的流动性。
Synthetix
该协议在文章提及的几个DeFi项目中TVL/市值比率最小。
但我们不应忘记，它是最早讨论去中心化衍生品的协议之一。它的贡献是不容小觑的，但没有达到最初的预期。
西安高新区：聚焦区块链等技术，深入实施“金融创新攻坚大行动”:据西安日报报道，西安高新区今年将全面实施八大行动。西安市将深入实施“金融创新攻坚大行动”，聚焦区块链、人工智能和大数据等金融科技热点，形成“一带两港一基地”金融产业发展新格局。[2018/5/2]
然而，市场催化剂和新版本可能会推动它恢复市场份额，并重新确立其三年前的地位。
例如，不要忘了它的稳定币$sUSD正在一些主流协议中使用。
但关于Synthetix最有趣一点是几天前刚刚发布的V3。
这是该团队在构建一个流畅的无需许可衍生品平台上的尝试。
由于这次重大升级，该协议现在将引入：
?创建现有金融衍生品的可能性——无论它们是基于crypto还是基于TradFi。这包括商品、股票等；
?通过让其他协议从Synthetix平台上获取并路由市场流动性，增强市场流动性；
?通过实施有关债务池和抵押品类型的新机制来简化质押。
正如Synthetix团队所说，这些变化的目的都是为了实现无需许可的资产创建、“流动性即服务”以及更好地控制质押者的信用。
Curve
这个行业巨头一直是提供深度流动性和提供高效互换的领导者，同时保持较低的费用和滑点。
如今，它想通过推出稳定币$crvUSD来巩固自己的地位。
这个超额抵押稳定币带有一些令人印象深刻的创新，例如：
?LLAMA，这将为债务头寸提供持续清算机制，防止市场波动造成损失。
?$ETH和LP抵押。
此外，最近有消息称，这有可能对抵押品采用更高的LTV。
这将意味着用户可以从他们的抵押品中实现资本的最大化，同时减少对清算的担忧。
系统流动性也会更强。
MakerDAO
就TVL而言，这是仅次于Lido的第二个DeFi协议。
尽管$MKR的代币经济学和$DAI的抵押可能会引起激烈争论，但MakerDAO已经催生了加密货币中最常用的生态系统之一。
现在它正在扩大。
Maker的“以增长为重点的分支”SparkProtocol将于4月推出。
有意思的是，它建立在AaveV3之上。
得益于Maker的信用额度，用户将能够以非常低的利率借入$DAI。
此外，SparkProtocol将与固定利率协议合作，以提供这一重要工具。
在TradFi中，此类市场的TVL约为450万亿美元，而加密货币由于其新生的贷款机制及其波动性仍然落后。
此外，Maker将推出自己的$ETH合成资产，称为$EtherDAI。
SparkProtocol将通过提供其流动性质押衍生品$sEtherDAI来帮助创造更多需求。
在总结了这些元老级DeFi项目的创新之后，我想强调的是，这些项目都希望通过与其他协议共享流动性和基础设施来发展业务。
?Aave治理正在讨论锁定他们所有的$CRV以直接释放到$GHO池；
?Spark将$DAI市场利润的10%返还给AaveDAO。
?此外，正如我之前提到的，FraxFinance已经宣布它将帮助引导$GHO的深度流动性。
?Synthetix的目标是成为衍生品的流动性中心。
显然，所有这些行为都不是出于同理心，而是出于发展。
尽管如此，合作和互相帮助仍然可以是整体+EV。
这是迄今为止始终在推动DeFi发展的精神。
但是，他们为什么要构建不同的稳定币？
在这一点上，我同意?@DefiIgnas?的观点。事实上，我认为这些项目有不同的目标。他们的稳定币也有不同的目标。
例如，$crvUsd可以帮助Curve提高资金效率，同时也增加其他稳定币的流动性。
同时，$GHO可能主要是一种增加Aave流动性的工具。
虽然Spark可以成为增加$DAI在DeFi采用率的工具。
因此，虽然我不喜欢资本分散，但我很想知道这些项目将如何协同发展。
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