原标题：区块链用户行为报告——NFT视角
以下报告属于区块链用户行为报告的新系列。DappRadar的一组报告旨在为用户提供区块链行业的不同视角，将传统的金融行为分析与区块链指标相结合。该文从区块链行业的角度分析了趋势，同时也分别确定了DeFi、NFT和游戏领域的模式。
通过启用不可变、可访问和可追踪的分类账，多个企业的不同用例已采用区块链作为其未来运营模式的主干。此外，该行业正在以令人难以置信的速度发展，每天都会创建多个去中心化应用程序（dapp）和用例。因此，我们认为首先需要了解区块链的主要用户是谁？他们是如何运作的？此外，我们还将介绍本行业的成功案例。鲸鱼的具体行为是怎样的？他们有什么共同的趋势？在本报告中，我们旨在根据当前用户的行为分析和绘制一些现有模式。
首先，我们将分析全球方面和趋势，如地理和用于交互的设备。然后，我们将深入研究该行业，展示DeFi用户与NFT用户之间的关系，反之亦然。之后，我们将尝试在DeFi/NFT特定指标和行业指标之间绘制一些模式。最后，我们分析以太坊最重要的NFT系列的前几名持有者钱包，以观察加密鲸鱼的行为。
重要发现
美国和亚洲在区块链行业的使用率领先
移动设备主导区块链场景
用户倾向于同时与DeFi和NFT交互
宏观指标模式
顶级钱包分析——NFT视角
结论
关于 DappRadar
NFTs的兴趣主要来自美国和印度尼西亚，俄罗斯和印度也有参与。就DeFi而言，美国仍然是最大的流量来源，其中巴西、泰国、俄罗斯和中国也尤为突出。?
玩游戏赚钱的经济论点得到了新兴经济体的支持；游戏dapps流量以菲律宾领先，其次是印度、巴西、委内瑞拉，有趣的是美国也在其中。
从全球趋势来看，移动市场份额正在超越PC用户；DappRadar的数据也支持这种全球视角，53% 的用户通过移动设备连接，而PC使用率约为46%。自2021年5月以来，这些数字一直在变化。
Variant创始人奖学金计划公布11个消费者加密项目:金色财经报道，加密风投Variant Fund于2023年夏季开始举办首届创始人奖学金（Founder Fellowship）计划。9月7日演示的是11个消费者项目，以下是消费者加密项目速览：
Dawn：正在构建一个智能钱包，让人们能够在使用以太坊应用程序时尽量少地点击。
Capsule：正在构建一个市场，在这里可定制数字卡片。
Nosh：是一个“替代主流配送应用程序的餐厅合作社，连接了餐厅、外卖员和消费者。”
Seam：正在构建一款怀旧的社交媒体应用程序，可插入Web3游戏，并强调身份策划。
Turbo：通过一个超级易学的工具包和市场。
Forum：是一个一体化应用程序，用于与朋友一起共同拥有加密资产，使用FaceID而不是钱包。
Probably Something：正在构建工具，使任何人都能理解复杂的数字生态系统。
Future Primitive：正在创新ERC-6551标准（绑定代币帐户）之上，将每个NFT转化为智能合约钱包。
Neynar：是一个面向web3社交的开发平台，允许开发人员读取、编写和拥有来自web3社交协议的数据。
Troops：正在实现更顺畅的集体web3社交账户体验。
Studio X：正在构建一个完全基于链上的面向艺术家的众筹平台。[2023/9/7 13:25:00]
根据DappRadar的投资组合跟踪工具，85%的DeFi用户也与NFT进行了交互。与 5 月份相比，这些数字增长了10%，表面了近两个月来NFT越来越受欢迎的趋势。
随着时间的推移，NFT收藏越来越被接受。在前5个以太坊收藏中，Bored Apes Yacht Club是分布最广的；该系列中只有4%归前5名钱包所有，目前拥有5,100多个独立的所有者。
另一方面，加密朋克（CryptoPunks）和Avastars的鲸鱼集中指数要高得多，分别为9%和21%；不过，在过去两个月里，总持有人数量还是有所增加的。
DappRadar在2021年7月吸引了超过50万名用户。除了有用的数据驱动洞察，如NFT和DeFi页面和排名外，DappRadar还提供多种产品，如投资组合跟踪器、TokenSwap功能和NFT估值工具等。
在本概述的第一部分中，我们分析了DappRadar的总体受众。该分析可了解区块链行业作为一个整体的潜在行为。之后，我们将深入探讨最受欢迎的细分市场，特别是DeFi、NFT和游戏。
分析7月1日至8月7日期间，我们发现菲律宾是用户最多的国家，其次是美国。在越南和印度尼西亚之间，有65,000多名用户使用我们的产品。如果将中国和印度的数字计算在内，亚洲在该行业的参与占主导地位。同样值得注意的是在巴西、俄罗斯和英国的强大影响力。金砖四国集团在该行业中完全有代表性。
资料来源：DappRadar
深入研究区块链领域，我们首先分析在2021年7月哪些用户对DeFi感兴趣。对于DeFi以及NFTs和游戏分析，我们考虑了每个类别的点击率。
就DeFi而言，我们看到来自美国的强大影响力。美国似乎是对DeFi最感兴趣的国家，其次是巴西。亚洲也对DeFi行业产生了浓厚的兴趣。币安智能链（BSC）、Polygon和以太坊分别在中国、印度和俄罗斯得到了很好的代表，推动了大量的使用。然而，泰国是对该领域最感兴趣的国家。在欧洲、西班牙和英国，用户通常使用DeFi dapps进行交互。
一方面，这一结果是意料之中的。美国、英国和中国等国家拥有重要的资本市场，这是以更传统的方式与DeFi进行自然比较的结果。另一方面，看到巴西和泰国这样的国家参与进来是相当令人鼓舞的。在这类国家获得知名度肯定会促进大规模的搜索。因为他们人口众多。
在NFT方面，情况略有不同。美国似乎对NFT收藏品和市场也最感兴趣，但与其他国家相比，利润率更高。美国传统上也是各类收藏品的顶级市场之一，从稀有玩具到体育纪念品应有尽有。看到他们对数字领域的兴趣也就不足为奇了。在亚洲，印度尼西亚脱颖而出。俄罗斯和印度似乎也对NFT感兴趣，但程度不如DeFi。
最后，这个行业最热门的领域是游戏。玩游戏赚钱模式对该行业产生了巨大影响。区块链游戏产生的微观经济正在被新兴经济体所接受。我们的流量洞察支持了这一论点。菲律宾对业的兴趣大增。在这一类别中可见的其他国家包括美国、巴西、泰国、越南和委内瑞拉。
虽然地理分析显示了用户来自哪里，但了解用户如何访问行业数据也很重要。根据DappRadar 7月份的网络数据，53.4%的用户通过智能手机连接，而45.7%的用户使用桌面作为连接方式。
资料来源：DappRadar ?
与6月份相比，总体使用量增加了16%，而两个最主要的渠道之间的比例保持不变。此外，我们的数据与关注全球趋势的各种出版物一致，在全球趋势中，移动市场份额正逐渐超过桌面用户。在接下来的几个月里，随着越来越多的dapps为Android和iOS设备的开发做准备，这一趋势值得关注。
在分析了地理位置和设备市场份额等全球趋势之后，我们深入探讨了区块链的使用指标和模式。
在本节中，我们只关注那些使用我们的投资组合跟踪器功能的钱包，并且只考虑以太坊生态系统。在分析了整个7月份与DappRadar交互的钱包之后，我们发现NFT的增长趋势开始与现有DeFi用户重叠。
当分析那些通过不同协议与DeFi dapps交互的钱包时，只有15%的钱包只与DeFi dapps交互，而85%的钱包在一定程度上与NFT集合或市场进行了交易。显然，NFT的强劲表现仍在继续。与5月份的数据相比，DeFi用户的NFT使用量增加了10%。
另一方面，与5月份相比，我们看到连接到以太坊NFT的钱包增加了6%。75%存在NFT的钱包也与以太坊DeFi dapps进行了交互。25%的NFT钱包专门专注于这一领域。
我们可以得出结论，NFT的炒作是真实的。更有经验的区块链用户（如DeFi用户）很可能会充分认识到NFT及其多个应用程序的潜力。此外，根据Dune analytics的数据，以太坊上现在有300多万DeFi用户。根据现有人口模式推断，NFT用户约有250万。随着每天都有新的收藏品问世，NFT领域的投资也创下了记录，毫无疑问，这一领域在中期将会有巨大的上升空间。
宏观指标模式
加密货币是区块链行业最重要的支柱之一。我们认为，在有效市场假说下考虑加密货币，该假说适用于具有理性投资者和时间敏感变量的传统资本市场。
在本节中，我们将比较广泛用于分析加密货币的宏观指标，这些指标对于分别理解DeFi和NFT领域至关重要，也有助于将区块链行业分类为一个整体变量的聚合区块链指标。
注意：以下分析中显示的DeFi用户考虑了DeFi和DEX dapp，而NFT包括收藏品和市场。
宏观指标
BTC价格
ETH价格
ETH燃料费?(GWei)
恐惧与贪婪指数
BNB价格
MATIC价格
尽管不是官方指标，但“恐惧与贪婪指数”（FGI）被加密货币交易者广泛用作衡量整个行业整体情绪的一个单位。FGI是一个从0到100的数字，将市场从非常恐惧(0)到非常贪婪(100)进行分类。我们将FGI与自4月份以来的行业内独立用户数量进行了比较，发现有趣的结果。
资料来源：DappRadar 和加密行业的恐惧与贪婪指数
我们看到4月初行业的独立用户出现了重要的上升趋势，而5月中旬则出现了下降趋势。由于加密货币价格暴跌，FGI在几天内从贪婪变为恐惧。自然而然，该行业产生的炒作被价格下跌打断，停止了增长趋势。尽管如此，从5月底到7月中旬，在这个仍然令人担忧的市场中，仍然有约100万至120万的每日独立用户。大约在 7 月 20 日，该行业再次受到关注，这可能与NFT的流行和加密货币复苏的支持有关，这促使FGI再次走向贪婪。
另一个反映行业最新状态的分析是以太坊的燃料费价格与以太坊、BSC和Polygon的独立用户之间的比较。在我们最新的行业报告中，我们强调了多链模式的激增，这是由于市场需要比以太坊当前版本更低的交易费用以及更快的处理速度。
随着以太坊燃料费价格达到历史性高点，这一趋势愈发明显。例如，5月12日，在燃料费价格接近300 GWei的一天后，BSC的采用率上升到990,200个独立钱包。这两个指标之间的波动一直持续到7月中旬，play to earn游戏开始在币安网络上运行。
资料来源：DappRadar 和 Etherescan.io
一旦社区意识到有一些选项可以提高投资者的效用，市场就会做出相应的反应。最初，吸引了数千名区块链用户的是BSC，但慢慢地，他们也认识到Polygon是行业中的另一种选择。一旦以太坊的燃料费价格达到峰值，多链模式就得到了明显的强化。
此外，在分别分析DeFi和NFT时，我们也可以得出一些结论。从DeFi开始，虽然宏观和区块链变量之间存在明显的相关性，例如某种资产的价格与其协议锁定的总价值?(TVL)的相关性，但DeFi中的使用模式与其资产的价格密切相关。例如，以太币的价格似乎仍然决定着DeFi的发展趋势。
资料来源：DappRadar 和 Coingecko
虽然BSC和Polygon最近都取得了巨大的进步，但以太坊在TVL方面仍然领先于所有协议。市场的反应正如预期的那样，以太币的价格上涨，在这种情况下，推动了渴望获得更多收益的用户对整个DeFi市场兴趣的增长。
另一方面，NFT领域尚未形成与其基础资产相关的趋势。虽然Ether的价格本质上是波动的，但NFT的采用、数量和使用量只会不断增加。尽管截至今天，这两个指标之间还没有明确的相关性，但看到一个更成熟的NFT市场如何对ETH价格的更大波动做出反应将是很有意义的。
鲸鱼钱包分析——NFT 视角
最后，我们分析了以太坊五大最重要的收藏中资产（NFT）最多的前五大钱包。正如我们所看到的，NFT正在不断增长和发展，因此，分析最重要收藏的顶级持有者背后的基本原理可能有助于理解这些NFT项目。
正在分析的NFT收藏品
Bored Ape Yacht Club (BAYC)
Meebits
Art Blocks
CryptoPunks已经成为NFTs的标准，并在最近不断增长。在撰写本文时，该系列的底价已经超过11.5万美元，这使得大多数行业用户无法访问这些像素化的字符。由于朋克被视为储存价值的单位，所以很自然地仍然会看到较高的集中度。CryptoPunks的鲸鱼集中指数约为9%，这意味着前5名持有者拥有大约900个Punk，或超过1.03亿美元。
除此之外，我们还发现Punk的用户对Larva Labs非常忠诚。在排名前5位的持有者中，投资组合中没有一个BAYC，而他们分别拥有948个Meebits和388个Art Blocks。
Meebits中鲸鱼的集中度(7.2%)与Punks的非常相似。他们也遵循不持有BAYC的原则。在Meebit的前5名用户中，有两名用户在CryptoPunks中扮演着同样的角色。
在行业范围内的收藏品系列中，BAYC是分布最广的。总收藏中只有4%归前5名钱包所有，真实数字可能会更低。BAYC的最大优势之一是它的社区。Bored Apes的主要持有者在推特和Discord上就尽可能多的所有者加入的重要性发表意见。社区参与者越多，BAYC才会更有可能变得越强大。BAYC目前拥有5,100多个独立用户，在整个NFT领域中具有最高的代表性（51%）。另一方面，Avastars是鲸鱼集中指数最高的NFT收藏品，为21%。
随着NFT领域的日益成熟和发展，鲸鱼大户的集中度有所稀释，这是一个良好趋势。NFT的细分化等趋势可能会导致蓝筹收藏品系列出现完全不同的情况，将所有权从少数人手中分配给数千名投资者。
行为金融广泛应用于传统金融中，以识别用户的行为模式来解释他们的经济决策。虽然区块链和资本市场之间存在明显差异，但也有相似之处。例如，我们清楚地看到，随着智能手机在全球范围内的普及，移动设备也转化为区块链行业的首选。
我们还观察到，对我们行业的兴趣主要来自美国和亚洲。尽管有法规、立法和矿工的外流，但个人正逐渐意识到该行业的巨大优势。通过向菲律宾、泰国和委内瑞拉等地区宣传加密货币和区块链作为一个整体的潜力的概念，像玩赚游戏的微观经济这样的新趋势正在推动大规模采用的步伐。
此外，我们可以假设投资者在加密领域的行为是理性的。随着资产的民主化为大众带来交易，去中心化起到了至关重要的作用。市场有时会感到过度自信，导致活跃和投机性交易，推动整个行业永远寻求大规模采用。DeFi用户越来越多地参与到NFT中，因为该领域以不同的方式利用附加价值来奖励用户。
在分析了顶级以太坊的NFT鲸鱼用户后，我们也看到了一个良好的行为趋势。虽然目前市场尚未对NFT需求的上升产生任何影响，但一些加密宏观指标正受到NFT运动的影响。具体来说，ETH的燃料费价格。我们已经连续两周看到了燃料费价格的竞价战，因为用户试图获得热门收藏，如Stoner Cats、CryptoPunks以及最近的pudgpenguin。随着收藏品从少数人的钱包中变得越来越少，NFT正在创造社区，在那里产生数字行业之外的真正价值。
正如所讨论的，我们站在行业背后的理性市场面前，在这个行业的背后，DYOR（做你自己的研究）是很重要的。避免确定性和代表性的启发式方法是在此类行业中取得成功的关键。对某些类型的人或产品产生偏见可能是两种方式，所以深入理解这一领域背后的逻辑非常重要。
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