投资，最重要的第一条是意识到风险，并实行相应的风险控制，币圈很常见的是期货杠杆，那么，如何在一开始控制住杠杆的风险呢？我们来看一下。
BTC每日价格涨跌幅，数据来源：yahoofinance,BTC-USD
这个分布近似以1为中心，标准差可以计算出来，为0.038788,换句话说，标准差大概为3.9%。
加密时尚品牌RTFKT旗下CLONE X-X TAKASHI MURAKAMI市值突破5亿美元:金色财经报道，据DappRader最新数据显示，加密时尚品牌RTFKT旗下NFT系列CLONE X-X TAKASHI MURAKAMI 市值已突破 5 亿美元，本文撰写时为 5.482 亿美元，交易总额达到 2.871 亿美元。CLONE X-X TAKASHI MURAKAMI 是加密时尚品牌 RTFKT 与艺术家村上隆联手打造的 NFT 项目，总计有 20,000 个 3D 角色形象，每个角色都有随机分配特征组合而成的外观，村上隆将设计角色的眼睛、嘴巴、头盔与“特色”，并注入其代表性的卡通美学元素。[2022/3/13 13:53:31]
这个标准差代表什么意思呢，我们看下面的图就知道了。就是说，每日涨跌幅落在正负一个标准差范围内的概率为34.1%*2.=?68.2%
Simon J.D. Schillebeeckx 博士：公司应考虑的信任框架信仰、社会信任、技术信任、审计信任、认可信任:金色财经现场报道，在Coinlive举办的峰会上，Simon J.D. Schillebeeckx 博士在本次会议上发表的最后一次主题演讲的主题是“重新思考气候技术：从碳技术到自然技术”。 “脚印是你能做的所有坏事，而手印是你能做的所有好事”，他说并解释说我们需要考虑更少的碳和更多的自然。他解释说，许多公司未能采取有意义的行动，而这些公司需要解决的根本问题是改变它对公司的价值以及如何花钱。他阐述了公司考虑的信任框架：信仰（非政府组织年度报告）、社会信任（手印认证、通过社会和量化影响报告持续保证以及财务透明度）、技术信任（技术验证和因素社会信任）、审计信任（定制项目审计和技术信任因素）和认可信任（第三方认证和审计信任因素）。他说，如果你作为一家公司的雄心是实现碳中和，那你就失败了，因为如果你想做一些有意义的事情，你需要考虑如何让自然变得积极。[2022/12/22 22:00:58]
换句话说，每天涨跌超过3.9%的可能性是31.8%。
韩国法院在一起诉讼中判定NFT属于赠品违返现有游戏法，支持P2E游戏禁令:1月16日消息，韩国首尔行政法院驳回了P2E游戏《Five Stars for Klaytn》开发商SkyPeople针对游戏分级管理委员对其的禁令发起的诉讼；此前游戏分级管理委员对该游戏拒绝分类处理，因此被视为不合规。法院判定《Five Stars for Klaytn》中的NFT物品是“《游戏产业振兴法》禁止的赠品”，提供这些物品“本身就是一种促进投机的行为”。
《游戏产业振兴法》第28条第3号作为游戏相关事业者的遵守事项明确规定：“不得通过提供赠品等来助长投机性。”因此游戏委员会一直无法根据《游戏产业振兴法》的这一规定对P2E游戏进行分类。[2023/1/16 11:14:37]
那么在某个点进去，第二天跌3.9%以上的可能性是接近16%。
当开20倍杠杆的时候，平台强制平仓的标准会设在4%左右。那么算下来，20倍杠杆的合约，每五到六次就会爆仓一次。
这就是为什么平台喜欢开20倍的杠杆的玩家的原因：只要你在我这里玩，不管每次你能挣多少，只要你每次满仓杠杆，五六次你的钱就归零了。
那如果想要资产更加安全，杠杆怎么设置才合适呢？
从图上看，如果想要更小的风险，最好把杠杆的爆仓风险设置在3倍sigma以外，这个时候爆仓几率不到1%，相对的平仓线是下跌11.7%,对应的杠杆在5-6倍。
还要注意到的一点事，币价的涨跌百分比分布并不是真正的正态分布，而是肥尾分布，也就是说发生大的跌幅的可能性要比正态分布大。
所以为了更好的降低风险，要进一步降低杠杆。根据上文的推算，BTC上的杠杆不超过3倍，相较而言风险较小。
其他币种可以类似分析，很多小币，两倍的杠杆都极度不安全。
懂一些概率论的常识，说不定能在这个市场里活得久一点。
另，本文仅仅是X-Order对市场的一些观察以及经验反思，不构成任何投资建议。
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