截至11月9日18点，以太坊上DeFi协议总锁仓量约合148.8亿美元，以太坊上的DeFi协议总锁仓量整体依旧保持相对稳定的态势，趋势已来，但一切才刚刚开始。
一站式DeFi聚合器的机会
交易、借贷、稳定币等基础设施也日渐完善，各个协议和工具除了本身领域的拓展，也开始走出来探索更多的场景和机会，既是聚合也是拓展。
收益优化器是直到COMP和流动性挖矿爆发之后，YFI才突围而出，尔后姨夫系列爆发。慢慢的出现了Harvest、Pickl等进化版，他们通过收益策略的创新获得更多用户的青睐。同时也在积极探索保险、跨链、借贷杠杆化挖矿的机会。
Metamesk也从ETH钱包PC端开始，拓展到手机端、Swap，同时正在积极拓展波卡生态，也是在聚合更多场景和价值。
对比Web2时代的超级App，在Web3时代基础设施成熟，用户全面涌入时，在供给侧也会出现：协议多样性丰富但头部协议占据绝大部分用户；协议本身会越来越下沉，成为基础设施的一部分。需求侧：用户多元化但分层，风险和资产的多样性需求，用户参与门槛高。从两侧都在推动一站式聚合器的发展，同时也是一站式聚合器发展的机会。
BTF.Finance的一站式探索
BTF.Finance是一个一站式DEFI聚合协议矩阵，这里的聚合包括挖矿聚合协议，借贷聚合协议，DEX交易聚合协议，跨链桥接聚合协议。既是纵深发展，也是赋能更多场景和价值，以满足未来DeFi用户更多元的需求。
BTF.Finance是从以太坊的DEFI挖矿聚合协议开始切入的，ETH是目前DEFI最活跃的公链，而收益聚合器这种类似于链上版专业理财的工具，也本身是大多数DeFi用户进入DeFi的理由：挖矿赚币赚钱。
从刚需的切入点出发，先纵深发展，再横向拓展，这是BTF.Finance的一站式探索之路。
BTF.Finance在安全边际下探索更高收益
从第一代收益优化器YFI的爆发开始，收益优化器的竞争就变得异常激励。而收益优化器的纵深的进化方向也是从策略优化开始的。当然安全是任何协议的基础，BTF.Finance目前已经通过了知道创宇的审计。
BTF.Finance在策略上也有一定的创新，它们在DAI和USDC挖矿上采用了比较创新的Compound借贷挖矿策略，杠杆质押系数0.7，高于Pickle的CompoundDAI杠杆策略，算是目前全网最高的DAI和USDC底层挖矿策略。
策略简易的原理解释，以DAI为例：
BTFDAI收益金库的工作原理是这样的：
用户将DAI存入DAI收益金库;
策略器将用户的DAI存入Commpound平台;
策略器再从Compound平台借入DAI;
重复步骤2和3，直到达到所需的杠杆倍数。
这使用户能够将COMP奖励最大化，达到由治理层确定的"安全"的最高抵押系数。这个系数将比市场抵押系数低6.66%。
这也让用户在参与挖矿时在安全边际下探索到了更高收益，这也是满足了用户最本质的需求。
更合理的代币分发机制，捕获更多价值
代币经济模型的设计是捕获代币价值的核心，既要有合理的代币分发机制，也要有更多价值捕获的场景。BTF.Finance在这块上也有着自己的创新，同时在未来DAO的治理下会有更多新的探索，以下是它们的创新点：
BTF线性释放，通胀率下降
在代币的分配机制上，采用每周10%递减方式分发代币，第一周10万，第二周9万，其总量上限为100万，接近准线性，代币分发模式更适合长期挖矿。
收益线性释放
为了防止大资金以快速进出来稀释Vault池其他所有者的收入，所有BTFVault池产生的收益将在每次存入后的24小时内被均匀释放，只有24小时后才能完全领取该笔存入的收益。例如，一个用户在存入Vault池的4小时后就领取收益，则只能领取该笔存入产生收益的1/6，直到24小时后全部领取完。
对Vault费用的捕获
用户在存入Vault挖矿的时候，项目初期预设了30%的BTFVault的收益的费用，同时这个资金会作为从市场中回购BTF代币的相关费用，并分配给BTF分享池，这个比例后续可以通过社区投票进行更改。
BTF和收益线性释放有效的缓解了代币的抛压，但这又同时伴随着Vault总锁仓量的增长，Vault收益费用的增长会越来越大，回购分配给BTF分享池的利润也会越来越高。BTF代币本身的价值支撑越强也在反哺BTF的持币者，也会进一步刺激到Vault的总锁仓资金的增长。
注：BTF.Finance目前已通过知道创宇的审计，今天将上线BTF抵押池和推广返佣功能，开发迭代快速+微创新的BTF.Finance，有值得期待的地方。
来源：金色财经
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