原文标题：《深度丨一文了解?BTC?挖矿现状》
?撰文：SatoshiLabs翻译：李翰博
随着比特币价格呈上升趋势，其市场价格与生产成本之间的差距越来越大。就像影响汇率的因素有很多种一样，生产成本也会因为地点、能源成本、软硬件的不同而大相径庭。挖矿主要看效率，而价格则取决于供求关系。
Braiins?运营着世界上第一个矿场?SlushPool，并专门生产软件帮助矿工提升效率，他们贡献了这篇文章来帮助理解比特币挖矿业务的内部运作。请继续阅读，从源头上发现比特币的基础价值如何转化为矿工的利润，以及现在和未来的竞争格局。
和任何资产一样，购买一个比特币的成本在生产一个比特币的成本基础上还会有溢价。挖矿技术专业性强，价格昂贵，由于资产价格不稳定，所以建立起来风险很大。电力成本也因地点不同而不同，使得这一行的竞争非常激烈，有些人的利润率比其他的人要少得多。在撰写本文时，矿商们正经历着一个利润率大幅提高的短暂时期，因为占主导地位的、以水力为动力的中国竞争对手因雨季结束而在地区间迁移机器。今年，迁移导致采矿难度下降了?16%，是有史以来最大的降幅之一，这表明了这些庞大的采矿业务所能产生的影响；这种集中算力的地区对其他地区意味着什么？
北美知名电竞俱乐部100 Thieves在Polygon链上发布NFT:2月3日消息，北美知名电竞俱乐部100Thieves官方在社交媒体上发文表示，他们已推出100 Thieves Championship ChainNFT，目前任何人都可以免费索取（100Thieves将承担所有交易费用）。据悉，该NFT不可用于转售，因为该团队不打算用任何形式牟利。
总部位于洛杉矶的100Thieves被称为电竞界Supreme，目前拥有多支旗下战队，涉足项目战队包括《英雄联盟》、《堡垒之夜》、《Apex英雄》、《使命召唤》、《使命召唤：战争地带》及《无畏契约》等，获得过NBA克利夫兰骑士队老板丹·吉尔伯特领投的1000万美元种子轮融资，2019年在B轮中募集到3500万美元，当时估值为1.6亿美元。而在2021年12月6日，100 Thieves又获得了C轮6000万美元融资，估值飙升至4.6亿美元。[2022/2/3 9:29:09]
供应冲击：供需双方都有大投资
据报道，Grayscale?Bitcoin?Trust?等基金有望在今年年底前持有?50?万枚比特币，其购买比特币的速度已经超过了比特币的开采速度。那么，包括?Square?和?MicroStrategy?等上市公司在内的这些大买家的出现，对挖矿行业有何影响？
比特币矿企CleanSpark将全部算力转移至FoundryDigital的北美矿池:9月27日消息，比特币矿企CleanSpark宣布将公司旗下超1EH/s的比特币算力全部转移至FoundryDigital的北美矿池，并计划继续部署矿机，从而实现算力在2021年底达到2EH/s以到2022年秋季达到3.2EH/s的目标。[2021/9/27 17:10:22]
随着有越来越多的机构和私人公司购买比特币，这似乎对?BTC?价格产生了积极的影响，进而对矿工产生了积极的影响。同时，由于每?4?年减半一次，矿工在市场中的作用正在下降，因为新币发行量占流动性供应的比例越来越小。这是好的，因为这意味着矿工在卖出弥补成本时，不太可能砸盘?BTC?价格，也不太可能在机构和零售需求增长时压制价格上涨。
当我们把关注点重新转移到参与挖矿行业的大公司本身时，竞争是非常激烈的，这使得问题变得更加重要。自?2014?年?ASIC?时代开始以来，中国的矿机企业就有很大的竞争优势，因为制造商在那里，所以能第一时间获得新的硬件。现在，这些大公司和投资者对比特币有如此强烈的兴趣，欧洲和美洲的矿工们获得了更好的资金渠道，并与制造商形成了更紧密的关系，这反过来又帮助他们比过去几年更有效地扩大经营规模。
北美数字资产公司GDA Group为比特币投资者推出抵押贷款:金色财经报道，专门为机构投资者提供资本咨询和交易服务的北美数字资产公司GDA Group宣布推出GDA Lending。这项新服务将为投资者提供USD、BTC、ETH、EOS和XRP的无追索权贷款，贷款价值比最高可达65%。[2020/12/4 23:03:34]
最终，机构资金的出现有助于推动西方国家的挖矿算力再分配。所以，从挖矿去中心化的角度来看，这是非常好的。然而，它也带来了一些其他潜在的缺点，比如引入与哈希率挂钩的?KYC?程序，以及对黑名单钱包的交易进行审查，以让矿工遵守政府法规。虽然这在一定程度上是不可避免的，但?Braiins?已经在努力通过去年推出的挖矿协议?Stratum?V2?来维护挖矿的无许可性和比特币的抗审查性。
采矿难度和利润率
当大型矿场下线时，全球的总算力会急剧下降。为了解决这个问题，比特币网络有一个机制，可以降低开采一个区块所需的平均哈希率，也就是所谓的难度，以确保区块继续以大致相同的速度生产。网络难度的降低都会导致剩下的矿工的挖矿收入按比例增加。通常情况下，只有在比特币价格大幅下跌后，难度才会下降，迫使效率低下的矿工关闭不再盈利的?ASIC?。
动态 | 截止目前比特币闪电网络节点增长近105% 欧洲北美拥有90%节点:TokenInsight研究显示，闪电网络的网络容量和通道数量方面正稳步增长。同时，在2019年1月至2020年2月期间，闪电节点以105％的速度迅猛增长。在2019年1月7日，具有闪电通道的节点为2,493个。到2020年2月10日，节点的数量增加到5,112个。同时这些节点分布在全球各地，其中欧洲和北美占据了所有可识别网络节点的90％以上。（AMBCrypto）[2020/2/12]
这一次，情况并非如此，因为比特币的价格一直在上涨，所以矿工们在难度下降后能够挖到更多的?BTC，作为奖励，这些?BTC?的货币价值也大大提高。对于自?2020?年?5?月减半以来，一直在薄利多销中挣扎的矿工来说，这是一个巨大的安慰。
自?2018?年开始熊市以来，尤其是减半之后，难度的增加速度远远超过价格。因此，比特币矿机的盈利能力月度同比如下。
来源：BTC?盈利计算器。BTC?盈利计算器；随着时间的推移，月利润随着难度与价格之比的增加而减少
兰亭集势在北美建立实验性数字货币采矿业务:今日晚间，兰亭集势(NYSE:LITB)宣布，已在北美建立了一项实验性的数字加密货币采矿业务。兰亭集势董事长兼CEO郭去疾称：“在北美建立实验性的数字货币挖掘业务，是我们理解和探索区块链相关技术及各种实际应用这一战略中的一步。这项业务将使我们获得更多的第一手经验，更好地理解数字加密货币生态系统及其潜在的新技术”。[2018/3/15]
现在价格已经开始快速上涨，而且比难度上涨上升得更快。所以，随着时间的推移，收入和利润率不但没有继续下降，反而在增加，由此看来，矿工的前景看来不错。
月利润随着时间的推移而增加，因为价格上涨速度快于难度
11?月矿工的盈利状况特别好，原因是中国四川的雨季刚刚结束。在那里作业的矿工为了利用廉价的水电，不得不搬迁机器过冬季和春季。不幸的是，对于其他矿工来说，这意味着大部分算力将在不久的将来重新上线，所以难度降低将是短暂的。
不过，只要价格不回落到?10?月份的水平，即使四川暂停的算力在其他地方全部重新上线后，价格上涨也会在接下来的几个月里继续提升矿工的利润率。
开源挖矿逐渐变得去中心化
如上所述，比特币网络算力集中在中国，很大程度上是因为?Bitmain?和?MicroBT?等领先的硬件制造商都在中国。这意味着中国矿工可以第一时间获得机器，更低的运输成本，没有国际税收或关税，并与支持团队和?ASIC?维修服务有更好的联系。这引起了社会各界对中心化的担忧，尤其是在一个每个行业都有政府大量参与的国家发生。
在?Braiins，我们试图通过几种方式来减少对矿业集中化的担忧。这一切都始于?2017-2018?年，当时?Bitmain?同时发生了?AsicBoost?和?Antbleed?隐藏算力事件。(不知道的人我在这可以总结一下，被隐藏的?AsicBoost?是?Antminer?S9?中的能够提升性能的组件，可以让挖矿效率提高?13%?左右。Antbleed?是?Bitmain?固件中的一个隐藏后门，可以让?Bitmain?远程控制和关闭?ASIC)。
当时?MicroBT?还没有这么强的实力，而?Bitmain?在市场上占据主导地位，所以这些事件非常令人担忧。Braiins?做的第一件事就是在?2018?年开发并推出了?Braiins?OS，，作为第一个公开启用?AsicBoost?的?SHA-256?ASIC?的开源固件。本质上这意味着任何人都可以免费获得?ASIC?的?13%?的性能提升，同时还可以看到我们的完整源代码，并验证是否有隐藏的后门。
2020?年早些时候，Braiins?又迈出了重要的一步，开发了名为?Braiins?OS+的企业版，其中包括自动调优，进一步提升性能，使挖矿更具竞争力和透明度，抵消了中国矿商多年来受益的供应链优势。为了证明这一点?，你可以看到挖一个比特币的成本是如何变化的，即使是使用相同的?ASIC?，也取决于它运行的固件。
Antminer?S9?的原始固件
Antminer?S9?搭载?Braiins?OS+自动调校固件
由于?Braiins?OS+可以帮助矿工提升盈利能力，而不需要投资最新最贵的硬件，因此它的应用量非常大，并且还在持续快速增长。在围绕采矿中心化的担忧方面，这很重要，原因有二。
运行?Bitmain?固件的机器较少，而?Bitmain?固件有隐藏功能和后门的历史。
操作系统中包含的新?Stratum?V2?采矿协议最终将授予矿工在哪些区块中交易的权利，即所谓的?Job?Negotiation，而不是由池子选择，这给单个矿工带来了更多的权力。
对于大多数不挖矿但关心去中心化的比特币玩家来说，这第二点最为重要。要想让协议中的?Job?Negotiation?方面可以使用，需要对?Bitcoin?Core?进行一些修改，但目前已经有成千上万的矿工在使用?Braiins?OS+与?Stratum?V2，一旦?Bitcoin?Core?更新后，他们都可以通过?Job?Negotiation?来帮助增加比特币的去中心化。
总的来说，挖矿行业正朝着积极的方向发展，北美正成为企业挖矿业务的新领域。预计未来几年，中国的全网算力份额将有所下降，硬件制造领域的竞争也让挖矿行业的积极发展。不过有一个领域没有太大的改善，就是矿场集中化，因为除了?Slush?Pool?之外，所有主要的矿场都在中国。
随着?BTC?需求的持续增加，以及供给发行量的减少，所有新生技术典型的繁荣-萧条周期正在比特币身上如期上演。那些以?4-5?年为时间框架思考的矿工，并成功在熊市中存活下来的矿工，将在未来几个月内获得梦幻般的利润。希望?Stratum?V2?的采用将有助于让中国的算力份额有所下降，确保比特币挖矿业有一个更透明、更去中心化的未来。
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