一文了解 Defi 协议可能发生的「Rug Pull」和银行挤兑风险！
前提：
“如果您不了解已投资或打算投资的加密项目的利弊，您可能会因市场操纵、智能合约错误或任何黑天鹅事件而感到意外，最终可能会失去辛苦赚来的钱。所以 DYOR 总是可取的：（Do Your Own Research：做你自己的研究）”。
加密行业最近发生的一个「Rug Pull」事件就是：
TITAN 代币价格跌至零，该项目声称“经历了世界上第一次大规模的加密银行挤兑”。人们不断套现，代币价格不断下跌。当人们在赎回最初的抵押品后，却开始了竞相抛售。这造成了多米诺骨牌效应，越来越多的玩家选择退出游戏，TITAN价格在几个小时内严重下跌。亿万富翁投资者Mark Cuban也损失惨重，虽然他声称对该项目的投资“只占一小部分”。
国泰君安：条码支付监管政策将给数字人民币发展带来利好:11月27日消息，受条码支付监管政策等消息面因素影响，11月26日，A股市场数字货币、移动支付板块全面走强。对此，国泰君安最新策略观点指出，按照监管新规，条码支付监管政策将对数字人民币带来利好。国泰君安表示，条码支付监管通知规定，自2022年3月1日起，小商户不能再使用类似静态二维码。现有小商户将有两种转换途径：第一种是使用带支付功能的商户二维码，利好有第三方支付牌照的支付机构；第二种是使用数字人民币钱包作为交易工具，利好数字人民币的推广。（中证网）[2021/11/28 12:36:40]
这种银行挤兑问题是所有 Defi 投资者需要考虑的相关风险之一。所以今天我想为您解码 Rug Pull，希望它能帮助你在未来做出更明智的投资决策。
那么让我们开始了解：
澳大利亚正在考虑为苹果、谷歌等数字钱包制定新的监管政策:8月30日消息，澳大利亚政府正在考虑制定新的法律，以加强对苹果和 Alphabet 旗下谷歌等科技巨头的数字支付服务的监管。目前负责指定支付服务提供商的澳大利亚储备银行报告称，2019 年通过数字钱包进行的支付已从 2016 年的 2% 增长到 8%。澳大利亚联邦银行估计，截至 3 月的一年中，数字钱包交易量增加了一倍多，达到 21 亿澳元，它已敦促监管机构解决“竞争问题”并考虑其使用的安全影响。（cnbc）[2021/8/30 22:46:32]
上图简单粗暴的展示了这种现象。
加密世界容纳了多个基于区块链的、DEFI、DEX、DApp、智能合约项目，这些项目为普通人提供了投资和成长的新工具。财务自由的梦想从未如此触手可得，加密领域赋予了人类新的希望、新的力量，以行使和改变他们的命运。
泰国数字资产运营商贸易协会计划召开成员会议 讨论泰SEC新监管政策:6月15日消息，泰国数字资产运营商贸易协会 (TDO) 敦促SEC重新考虑代币禁令，寻求修订，该协会总裁表示计划召开一次成员会议，讨论禁止数字资产交易所上市自己代币的规则的影响。据此前报道，泰国证券交易委员会已批准一项指导方针，禁止该国的加密货币交易所在某些情况下支持四种不同类型的代币，包括NFT。（曼谷邮报）[2021/6/15 23:37:07]
但是，所有这些诱人的承诺也会带来意想不到的风险，如果您不对所做的投资负责，这些风险甚至可能会粉碎这些梦想。总有一些“坏人”希望通过快速致富的自私意图让别人的生活陷入困境，所以他们不害怕操纵这个高度不受监管的加密货币市场来为自己谋利。
Defi 平台最容易受到这种恶意意图的攻击，而且高度不受监管，它们很容易受到此类攻击。因此，作为散户投资者，可能会冒着失去所有被抵押或集中在这些 Defi 项目中资金的风险，这样的风险就是rug pull。
国际清算银行研究人员：明确的监管政策会刺激加密市场上涨:国际清算银行(Bank for International Settlements)的研究人员认为，各国的监管政策对加密价格有直接影响。实际上，尽管当政府发布禁令时，加密价格会下降，但加密货币市场对监管的明确规定反应良好，当监管政策清晰明确时，加密市场就会大幅上涨。而对于为什么有关国家监管的新闻事件会对加密资产会产生重大影响，国际清算银行对此解释称，加密货币会依赖于受监管的机构将普通法币转换成加密货币。（Cointelegraph）[2020/4/20]
Rug Pull 是加密货币领域中的一种恶意操纵，Defi 项目所有者（开发人员）可能会放弃该项目并带着投资者的钱逃跑，软件修复问题是他们通常使用的借口。
Rug pull 在 Defi 生态系统中最为常见，而去中心化交易所（DEXes）是最大的受害者。许多新的 Defi 项目涌现出自己的原生代币，开发者将这些代币与 ETH、USDT、DAI 等流行代币配对，并允许用户将其与配对的代币进行交换，以更高的回报吸引投资者。随着投资者数量的增加，他们会带着协议中汇集的已建立的 ETH/DAI/USDC/USDT 等“携款逃跑”。
现场丨瑞银集团新加坡亚太地区首席策略官 ：加密货币监管政策应该是宏观的原则为主:金色财经7月17日现场报道，在新加坡“世界区块链峰会暨第二届国际区块链游戏论坛” 之“区块链的下一站”圆桌论坛上，GSX Group 前任CEO，瑞银集团新加坡亚太地区首席策略官Andrew Pal 说，从经验来看目前加密货币交易的机构参与者增多了，更多市场的参与主体提供更多的流动性，使价格浮动也随之收窄。更多机构的加入，有赖于更多监管方面的支持，制定一些宏观的规则，参考在外汇领域的全球行为准则或原则，既能提供一个公平的竞争环境，又能保障及时纠错。[2018/7/17]
那些心怀恶意的开发人员发现创建DeFi 平台代币非常容易，因为这些平台提供了这样做的自由，而无需审核在其网络上列出的每个代币，此类开发人员主要使用以太坊区块链，因为它是开源的并且具有 ERC-20 标准，可以轻松创建代币。
检查给定 Defi 项目的流动性池
一种简单的方法是检查项目特定资金池的流动性。较高的流动性是 DeFi 项目实力的标志，但这并不能解决所有问题，还应该检查该项目的发展历史以及幕后团队。
例如，UniSwap、Bancor、AAVE、Compound 已经运行了超过 2-3 年，并且有足够的总价值锁定在他们的 Defi 生态系统中，因此向这些项目投入流动性是相对安全的。
始终研究创始人历史
永远不要盲目关注任何新闻或谣言并计划投资，或者仅仅因为抵押您的代币获得了更高的回报。始终深入研究您希望投资的 Defi 项目的创始人是谁。谁在支持那些项目？是否有任何针对他们的过去问题报告以及更多类似的问题？
根据 DeFi 的流动性池检查代币锁定期
流动性池是任何 DeFi 项目背后的基础，没有足够的流动性，它们就无法提供以下交易功能：
代币交换
自动做市商 (AMM)
加密借贷
加密挖矿/流动性挖矿等。
上述所有服务共同为 DeFi 引擎提供动力，它们需要相关流动性池中有足够的流动性才能顺利运行。
因此，请务必了解平台对资金池中的代币强制执行的锁定期是多长。最有信誉&受信任的项目都会将流动性锁定一段时间以保护投资者的利益。
突然的波动–代币价格暴涨
具有投机性风险的一件事是给定流动性池中的代币价格突然暴涨。
因此，如果您注意到代币价格突然上涨 50 倍或100 倍，那么，您需要对这种投机行为保持谨慎，因为这可能是一种陷阱，触发所谓的 FOMO 以吸引更多投资。
谨防高额奖励：
新推出的 DeFi 池可能会为您的抵押代币提供高回报，因为他们也希望有更高的流动性。但是当任何项目开始提供意想不到的 500% 或 1000% 回报时，你需要谨慎，这对于成熟的 DeFi 玩家来说是不正常的。
所以有一句名言：“所有闪光的并不都是金子”。
您应该记住这句话，并要格外小心地做出决定。
来自 DeFi 领域的一些主要「Rug Pull」事件：
Messari报告：自 2019 年以来，Defi 黑客已经造成了超过 2.84 亿美元的损失，「Rug Pull」事件中被盗的平均金额为 1190 万美元。
Thodex：2020 年，拥有约 400,000 名用户的土耳其加密货币交易所 Thodex 被指控跑路，Thodex 网站关闭，他们宣称：“暂时关闭以解决公司账户的异常波动”。据称，首席执行官 Thodex 带走了 20 亿美元的客户资金并逃往土耳其。
Meerkat Finance：这个 DeFi 项目消耗了价值 3100 万美元的加密资产。在其官方 Telegram 频道上，该团队声称其智能合约保险库遭到破坏。
许多此类事件正在被识别和报告，因此鉴于银行挤兑、「Rug Pull」和跑路局的增加，您需要对您的投资策略更加负责，好好做功课，避免盲目投资任何新的 DeFi 项目。
恶意黑客经常利用人们的暴富心理和 FOMO 本能来陷害投资者，但如果你是一个头脑清醒、谨慎的投资者，就会发现很多问题，计算过风险后，您就可以拿着钱睡个安稳觉了。
作者：pramodAIML
编译：Mary Liu
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