DEFI:金色荐读 | 40句话简读Messari万字研报_DEF

写在前面:

之所以推荐此篇文章,是受到一同事的推荐,在群里让我们多研读几篇文章,“财富密码”就藏在其中,暂且不说是否真有财富密码,但文章内容确实有许多值得我们思考的地方,结合最近币圈发生的一系列动态,我们发现,许多内容都一一预见,因此特推荐此文,让我们更好地对待2021年的加密世界。

文章原文由Odaily星球日报于2020年12月12日发布。

以下为正文:

这是《Kay'sDeFiNotes》系列的第5篇文章,这个系列致力于用最通俗易懂的语言提供一些关于DeFi的常识,包括不限于无常损失/AMM这样的常规概念,又或者关于新项目原理、设计上的分析,力争让完全不了解DeFi的吃瓜群众也能看懂。但愿起码能写30篇。

笔者非专业财经人士,这是一个非严肃的系列,着重在个人想法的梳理和自我表达,看的人随便看看就好,写的人随便写写也罢。

本文是我在阅读时的一些摘录和个人的批注,基本按原文顺序,没有特别编排,适合对原文一百多页的内容提供一个大致的glance,还是需要个人挑有意思的地方再细读原文。

0.万老师说最近是2077行情──回家打2077就可以了,可是为什么2077年了还没有用上Bitcoin:)

1.交易所内的Bitcoin并不是从DeFi浪潮开始流出的,而是312,大致余额从280万减少到220万

1.1流出的没有想象的多,对于CoinBase、币安、火币可能暂时并没有太大的影响,只是让他们意识到,Aha,DeFi是一个值得关注的新趋势。但硬币的另一面是,对一些三四线小交易所可能影响巨大

2.当我们说NFT是下一个热点的时候,我们在说的是什么──这四类完全不同

3.FTX的交易量同比增长了10倍,同时,SBF是Biden在MichaelBloomberg之后的第二大支持者──无论你喜不喜欢SBF

4.灰度母公司DCG今年超越了Coinbase成为了美国估值最高的加密相关公司,但不太可能上市

4.1印象里去年年中灰度就有25万比特币的AUM了,今年引发如此多关注,和Coinbase的PR有一定相关

4.2GBTC四年以来,从来没有出现过负溢价

4.3如果明年比特币涨到10万美元,DCG大概率会成为一家EBITDA10亿美元的未上市公司

4.4第一个真正上市的交易所可能是Coinbase,记得以前cz在一期Podcast里提过Binance不会做第一个上市的交易所,一方面第一次尝试如果有别人来做后面方便「抄作业」,另一方面Binance有俄罗斯业务

4.5cz希望Binance最后成为一个DEX

5.一个metaphor:灰度是crypto世界的伯克希尔哈撒为

6.?AndreCronje。想说很多,但又不知道从哪里开始。Yetwe,Imean,he,can’tquitequitcrypto.

7.如何跑赢BTC/ETH?研报作者表示:

信息不对称、内幕消息

有技术优势,链上竞技

对于那些你认为真的低估了,而许多聪明人真的错了的资产,产生信~~仰~~念,然后大头寸重仓

总结:难。

8.作者持仓表,可以明显的观察到市场新循环?中?YFI本位的现象,LONGAndre、LONGDeFi、LONGETH。

9.Bitcoin会变的「非同质化」吗?换言之,一枚矿工刚刚挖出的「处女币」会和一个流转过N手的币有区别吗?作者认为自我托管和隐私交易最终会取得胜利,但没有给原因,大概凭CryptoOG信仰吧lol

10.又一个metaphor:比特币挖矿有可能成为全球电网的负债均衡

11.看多ZEC,看多隐私财富容器(理由不那么充分

11.1目前有了更多种的隐私解决方案,比如NuCypher、Oasis

12.Substituteshurtmonetarypremiums;BTChasfewsubstitutes,ETHmayhavemany.

13.ETH是一个「三点式」资产:商品、生产资料、可能是钱

14.按Vitalikandfriends的最新设想,ETH2有可能是ETH1.5+Rollup,核心在Rollup,而不是分片

喵叔:开始,这还是一个小市场,人们不知道要摆摊买什么,卖什么,但是市场就这样逐步的形成,甚至还诞生了一家一家的小店,有人做货币市场生意,有人做兑换生意。但是有一个建立之初设立的目标,就是建一个大教堂,人们等待,还经常集会讨论。

时间很快,几年过去了,交付的日子渐进,批着面纱的大教堂始终无法被众人看清。于是人们不断去问最初设立摆摊市场的人,我们何时才能进入这大教堂。

不断的逼迫下,带来了事物的推进,也带来争端和弊端的披露,于是曾经教堂的倡导者们建议在广场集会,回答所有人的任何问题,但他们并不解释决策如何做出改变,人们也假装不关心,因为他们担心自己的质疑会带来他人的抨击。

广场上人们自说自话,一场问答中寻求着自己进入教堂后辉煌的可能性,大部分人都知道自己并不真的需要教堂或不确定,毕竟比起几年前的小集市,我们有了更快捷的基础设施,我们有了保障市场秩序的守卫军,但他们期盼着自己可以有些权力改变这教堂的形态。

于是倡导者们说,若你要进这教堂,那基础设施必为之服务,若你要进这教堂,那人人可参与的治理必是其前提,若你要进这教堂,过去的市场必因你而繁荣,若你要进这教堂,那你要投出一票先放弃当前的守卫军。

没有人真的期盼这教堂,人们只期盼自己的权力得以施展,即便这本身不建立在公正之上,即便资产公平参与带来集权的已有人给出了警惕。但没有人真的期盼这教堂,人们只期盼自己的权力得以施展。

15.ETH今年的平均交易手续费占比是大约0.2%,而BTC是0.4%

16.ETH的一个核心竞争优势是──人们愿意相信V神、追随V神,因为他建设的ETH让很多人富得流油

16.1比特币和中本聪的launch方式是不可复制的,但在吸引「早期社区信仰者」上,ETH的tokensale、YFI的「一文不值」公平token分发、Uniswap的空投,有可能是最接近Bitcoin这样的无可指摘的token分发方式

17.Uniswapv.s.CEX就像是BTCv.s.全球法币

BitcoinisabadcurrencyinrelationtotheU.S.dollar,but?averygoodcurrencycomparedtotheArgentinePesoorVenezuelanBolivarorSudanesePound.Asbitcoinstrengthensandothercurrenciesinflate,itrisesupthecurrencyleaderboard.Likewise,Uniswapisa“badexchange”comparedtoBinanceandCoinbase(thougheventhatisnowsomewhatarguable),but?averygoodexchangeforlong-tailassetsandwhencomparedtocentralizedexchangesoutsideofthetop50bytradingvolumes.Soon,thatwillbethetop10byvolumes.

18.DeFi代码都是开源的,那么DeFi协议的护城河是什么?

品牌、整合、可用性、善意、对外合作、高安全性,以及,一个明智的金库策略。?

Branding,integrations,usability,goodwill,partnerships,goodsecurityareallimportant.Butasoundtreasurystrategyiscritical.

如何理解?LONGAndre,LONGYFI:)

19.11月的YFI并购不是终点,2021年的DeFi世界会有更多并购

20.过去一年中,USDT供应翻了4倍,USDC6倍,PAX/BUSD/HUSD翻了5倍,DAI翻了15倍

21.USDT每天的链上转账量在8月前后已经超过BTC

22.DAI背后的Maker可能是最难fork的DeFi协议

22.1在借贷业务本身,Maker在这一轮相比AAVE/Compound落后了,但得益于farming大量的用到DAI,DAI发行量大大增长了

23.针对DAI相对缺乏套利机制,Terra在实践中加入了可以兑换回质押物的套利方案

24.cryptofund两大管理准则:不要做空,不要币本位做多

25.DeFi固收协议开始出现,LONG$MPH

26.灰度的套利预期APY甚至高于许多DeFi无风险矿的收益率,最近一年GBTC的正溢价大约在10-20%,而ETHE在50-80%

27.「合成股票」尽管很酷,但并没有给crypto世界带来天翻地覆的变化,作者认为这个概念在2021年会被证伪

28.Multicoin的HT、BNB估值报告值得再读一遍

29.还很少有钱包或者其他Web3应用发布流动性挖矿激励,明年或许会有

30.指数赛道:SET、PieDAO、Melon

31.CEX的累计注册数可能已经超过1亿

32.数据工具:聚合CMC/CoinGecko+DuneAnalytics+TheGraph+CoinMetrics+Nansen的平台级产品能否出现

33.Messari:要做Crypto世界的Bloomberg

34.去中心化基础设施网络中,作者认为最有可能爆发的是Helium

35.$HNS?

Ifyouwantconvexity,thefutureisadecentralizedDNS+RSS+Tokens.

36.作者看多的NFT方向:

数字艺术交易平台和数字藏品

MEME化的类彩票应用(洋人不说人话lol,我翻译一下,应该就是指?NFT盲盒类应用,NFTPOPMART

37.作者看空的NFT方向:

NFT藏品作为抵押品──NFT+DeFi

NFT流动性挖矿

38.AxieInfinity和Decentraland这样的虚拟世界会持续增长

39.Crypto是无国界的,社区是有国界的,这种争议和不安,在作者的视角里只剩下WesternBias&ChineseFear,和Western对立的是Chinese,而不是Eastern,有意思

40.Crypto和《货币的非国家化》给了GlobalNomad更多选择,爱沙尼亚??是个有趣的国家

来源:金色财经

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