作者:北辰
借贷在DeFi领域是比Swap更为底层的模块，整个DeFi浪潮也是由Compound的流动性挖矿开始的。
超额抵押借贷的杠杆率不足1，于是杠杆借贷出现了。
对于风险承受能力更高的投资者而言，可以借入更多的流动性，然后就能在Uniswap上交易，也就是传统金融中的融资融券。
即将在本周四上线的GearboxProtocol，就是一个杠杆借贷协议，提出了杠杆即服务概念。
从融资融券到抵押借贷
Gearbox是在2021年1月份ETHGlobal举办的MarketMake黑客松上诞生，目前虽未正式上线，但Twitter关注者超过1.2万。
ZT创新板即将上线KBT:据官网公告，ZT创新板即将上线KBT，已经开放充值服务；并于4月16日14:00开启KBT/USDT交易对。
KorBit300（KBT）是基于以太坊（Ethereum）开发的去中心化数字资产；同时KBT也是Korbit300登陆中国社区的权益证明。KBT在用户掌控数据方面创造了新的经济模式，企业能够在无信任和分布式IT生态系统上共享数据及构建创新的应用程序和服务。
ZT数字资产交易平台是一家全球性的数字资产交易服务商，致力于为全球用户打造创新型热门数字资产首发地。[2021/4/13 20:13:41]
从功能上来看，Gearbox提供的服务无非是传统券商提供的融资融券服务，但它又显然是以Crypto的方式重构了融资融券，并且具有强烈的DeFi特征——AMM、去中心化、可组合性等。
全新霍比特HBTC白标云交易所系统产品即将上线公测:据霍比特HBTC创始人巨建华微博透露，全新HBTC白标云交易所系统产品即将上线公测，具备世界最顶级系统可用性和行业内顶尖的性能指标，30万tps下全链路平均时延低于1.5毫秒；支持统一账户系统，减少用户管理交易资产的难度。未来它将会是币核云SaaS交易所系统的竞争者，服务于HBTC用户和不同于SaaS系统需求的交易所营运企业客户。
HBTC白标云交易所系统，是霍比特HBTC针对目前的市场竞争变化推出的产品，其全面支持币币交易、杠杆交易、单/双向合约、全/逐仓合约等业务。通过白标云交易所产品，霍比特HBTC可以为想要布局交易所赛道的创业者提供顶级交易平台技术支持，快速实现交易平台业务冷启动。详情点击原文链接。[2020/12/23 16:14:51]
虽然Compound的超额抵押借贷的杠杆率不足1，而Gearbox最高可获得10倍杠杆，但本质上都是借贷协议。
GOKO平台即将上线FIL（Filecoin）:据官方公告，GOKO即将上线FIL (Filecoin)。在Filecoin主网正式开启后（主网区块高度达到148,888时，预计时间为2020年10月15日开放充币业务，FIL/USDT的交易将在充币开放后择时开放，具体时间将以公告形式提前通知。
星际文件系统IPFS（InterPlanetary File System）是一个面向全球的、点对点的分布式版本文件系统，目标是为了补充（甚至是取代）目前统治互联网的超文本传输协议（HTTP），将所有具有相同文件系统的计算设备连接在一起。
GOKO是一个社区化治理的加密资产交易平台，公平、公正、安全可信赖，是一家社区友好型的交易所。目前GOKO交易所已获得节点资本战略投资。[2020/10/13]
Gearbox有两类核心参与者——贷款人和借款人。
TokenBetter矿池即将上线ETH算力挖矿:据官方消息，TokenBetter TB矿池将于10月13日10:00（UTC+8）上线第六个挖矿币种ETH(以太坊)。TokenBetter将持续关注矿池建设，也将陆续上线更多优质项目。
Ethereum（以太坊）是一个平台和一种编程语言，使开发人员能够建立和发布下一代分布式应用。 Ethereum可以用来编程，分散，担保和交易任何事物：投票，域名，金融交易所，众筹，公司管理， 合同和大部分的协议，知识产权，还有得益于硬件集成的智能资产。
TokenBetter成立于2018年12月，总部位于美国，在新加坡、中国、中国香港均设有运营中心，是一家独立的全球性的数字资产国际站，目前已拥有美国、加拿大等多国金融牌照。[2020/10/12]
贷款人就是LP，他们是为了赚取更高的APY。借款人的构成就相对复杂，有活跃交易者，也有其他DeFI协议的LP，只是想获得更多的资金来挖矿。
比原链公布即将上线主网的基本参数设置:
今日，比原链公布即将上线主网的基本参数设置，详细的算法论文及最终设置将于4月15日在麻省理工学院发布并开源。
基本参数设置：
1. 总数量： 21 * 0.33 = 6.93 亿
2. 块平均间隔: 2.5 min
3. 数量减半周期： 840000 块
4. 第一次减半共释放: 3.465亿
5. 难度调整: 2016（3.5天）TBD后续可能根据测试结果调整至3.5天
6. 初始每个块的奖励：3.465亿/840000 = 412.5
7. 一共减半36次
8. 块的大小在2MB – 3MB之间，根据gas来定[2018/4/9]
此外还有清算人的角色。
信用账户——实现杠杆借贷
就借贷层面而言，Gearbox和Compound以及Aave的原理差不多。
区别在于如何实现杠杆借贷，Compound是超额抵押借贷，融资融券的额度来自于授信，这些都很好理解。
Gearbox是以去中心化的方式实现了杠杆借贷，方式是给用户建立一个「信用账户」。
信用账户可以理解为自动DeFi钱包，用户的本金以及借入资金都在这里。后续的所有操作都是经过该账户，比如在Uniswap上交易，在YFI上挖矿，在Curve上套利等。
所以资产都留在这个账户上，借款人不能将它们从账户中取出，但可以操作它们，这也就保证了整个平台的利益。
为了进一步降低风险，Gearbox只允许信用账户与特定的DeFi协议和特定的代币交互。
假如市场下行，信用账户就有了清算风险，借款人可以添加保证金，或者平仓止损，或者被清算——Gearbox的风险模型会计算出信用账户的健康系数，然后任何人都可以检查，并清算健康系数小于1的头寸。
需要强调的是，Gearbox提供的杠杆借贷是免费的，只向LP收费，向第三方清算人收取5%的费用。
其实是去中心化钱包
Gearbox的愿景是，各种需求的用户，都能够在Gearbox上借贷，并且不需要直接与任何其他协议的界面交互，就能去交易、挖矿、套利等。
这就远远超出了借贷平台的范畴，很大程度上已经是一个去中心化钱包了，那么也可以当作DeFi世界的流量入口。
根据目前的测试版来看，团队确实在UI上做了集成，用户可以在Gearbox上完成借贷，就可以直接在Curve、Uniswap、YFI、Sushiswap等平台进行下一步操作。
这种不同平台不同功能之间的可组合性，在操作体验上几乎等同于直接操作Gearbox自己的产品，但是显然可组合性更加灵活开放，带来了更多的DeFi协议和资产。
如果说钱包是DeFi的流量入口，但现在的钱包，在可组合性上，还停留在浏览器层面，还没有做到真正的聚合。
还未成型的经济模型
Gearbox是一个杠杆借贷平台，杠杆意味着风险，那么Gearbox如何避免崩盘？
他们有一个储备基金，不过Gearbox的储备基金并不是作为闲置资产以备不时之需，而是平时就以LP代币的形式累积。
如果需要补偿LP在流动性池里的损失，就直接销毁储备基金的LP代币，这样就能维持池子的稳定。
另外，Gearbox还有治理代币GEAR代币，供应上限为100亿，目前未上线。
GEAR目前还没有非常明确的应用场景，确定的功能只有社区治理，后续会不断完善新功能。
58%属于社区，11.52%属于公司钱包，发行后锁仓12月然后线性释放。
DeFi原生物种
Gearbox在某种程度上是DeFi原生的物种，就像Uniswap那样，用Crypto的逻辑重构了融资融券这个传统金融的基本功能，但它们又显然是不同的物种。
除了产品本身，Gearbox的诞生也「很DeFi」。
Mikael先在今年1月份参加黑客松是构建了Gearbox，当时就反响很大。
Ilgiz在2月份发现了Gearbox，抱着投资的想法，与ivangbi沟通这个项目，发现项目确实有潜力，就决定躬身入局。
3月份时，已经聚集了一批核心构建者，他们积极联系很多DeFi创始人，这些创始人也确实有积极回应，并作为外部贡献者，从产品、竞争优势、最佳接近用户群的方式提供了反馈。
……
12月份，Gearbox产品成型并迎接上线。
看腻了Gamefi领域层出不穷的大同小异的仿盘和仿盘的仿盘，再看到DeFi世界涌现出的创新项目，会觉得Crypto行业还是欣欣向荣的……
你是如何看待Gearbox的，欢迎在评论区留言~
官网：
https://app.beta.gearbox.fi/
Twitter:
https://twitter.com/GearboxProtocol
来源：金色财经
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