如果说元宇宙还是停留在乌托邦想象中的概念,也许虚拟货币就是未来进入这个宇宙的“密钥”,是我们目前可触碰的现实。
未来,我们在元宇宙中的数字身份,以及依托数字身份在元宇宙中创造的价值、拥有的资产,都需要通过虚拟货币的底层技术才能被识别。更准确地说,元宇宙实现要素中的“身份系统”和“价值系统”,是依靠区块链技术去完成的。虚拟货币,被看作是进入元宇宙的必经之路。
眼下,元宇宙还处于盲人摸象的探索阶段,不同人有不同的视角,围绕它的畅想、争议不断。而虚拟货币作为可交易的资产类别,在部分领域有了实践。有意思的是,就在几年前,虚拟货币同样只是一个乌托邦想象。
这么说是有依据的。
报告：45%的尼日利亚人使用或拥有加密货币:2月3日消息，一份报告显示，2022年尼日利亚加密货币采用率极高，尽管该国央行禁止交易或使用加密货币，但尼日利亚使用或拥有加密货币的人口仍达到45%，高居世界第一。其后为印度、南非、菲律宾、土耳其。（legit）[2023/2/3 11:46:15]
其一,它不是“币”。我国相关法律规定,网络上热炒的比特币、以太币等虚拟货币,虽被称为“货币”,却不是真正意义上的货币。2021年以来,全球多国加强了对虚拟货币的监管力度。我国也出台《关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》,再次强调了虚拟货币和相关业务属于非法金融活动。
其二,它不好用,替代不了“币”。虚拟货币最主要的问题是流动性不足。现实中,不管我们是在餐厅吃饭还是线上网购,是用现金、银行卡或是电子支付方式,都可以随时支付,因为现金具有完全的流动性。但比特币等虚拟货币作为交易媒介,客户体验却很差,等候交易确认的时间也长。最为币圈津津乐道“以一万枚比特币换取披萨”的故事,总共耗时4天零4小时42分。
分析：美国政府目前是最大的比特币鲸鱼之一，至少拥有超过214,046枚比特币:金色财经报道，据据Crypto Briefing的统计数据，美国政府目前是最大的比特币鲸鱼之一，至少拥有超过214,046比特币（价值约44.3亿美元）。该鲸鱼很可能会在不同的钱包之间分配他们的资产。例如，比特币的匿名创造者Satoshi Nakamoto拥有超过110万个BTC，但数量被分配在22,000个不同的钱包中。
美国政府是中本聪以外最大的比特币鲸鱼吗，很难说，但它肯定比最大的公众比特币倡导者Microstrategy创始人迈克尔·塞勒更重要。他的软件公司在过去两年中积累了超过130,000比特币。
通常，美国政府通过公开拍卖清算其持有的比特币。例如，著名的风险投资家Tim Draper在2014年以大约1850万美元的价格从政府购买了30,000枚比特币，即每枚硬币大约616美元。最有可能的是，美国司法部没收的BTC将以类似的方式提供给公众。近年来，美国司法部试图根据市场波动来安排拍卖时间，以尽可能高的价格出售其持有的资产。2021年11月，它拍卖了从BitConnect发起人手中没收的价值5600万美元的加密货币，在牛市高峰期成功清算了这些资产。美国政府是否有耐心等待比特币再次上涨，然后再次出售，还有待观察。[2022/11/9 12:38:06]
其三,它风险大,成不了“币”。货币的本质是信仰共识。表面看,虚拟货币在全球的“货币信仰博弈”中占了上风,比如2021年初比特币价格曾翻了一番,狗狗币涨了近50倍、SHIBA币年内涨了60多万倍……这样的表现远超市场同期所有重要股指、大宗商品和房价。
数据：拥有超过100万美元的比特币地址数较年初下降21%:5月28日消息，自年初以来，加密货币市场出现了下行压力，导致市值损失近1万亿美元，价值在100万美元或以上的比特币（BTC）地址数量也有所下降。根据BitInfoCharts.com的统计数据，截至5月28日，BTC余额超过100万美元的地址数量为77,936个，其中大约5,856个地址的总余额约为1000万美元。相比年初，拥有超过100万美元比特币的地址下降了21.34%，1月5日拥有百万美金比特币的地址为99,092个。[2022/5/29 3:47:57]
再加上一些炒币造富故事的渲染,让越来越多的人相信虚拟货币“去中心化”是对旧货币秩序体系的对抗,这种刺激、叛逆、打破常规、以小博大的兴奋感及征服欲,进一步推高了部分人对于虚拟货币的“信仰”。
Tether：我们与Terra完全不同，且拥有足够的储备维持USDT稳定:5月23日消息，Tether官方发文表示，稳定币维持稳定的前提是每一个稳定币均可以固定的价值赎回。而USDT和Terra的设计、机制和抵押品完全不同。Terra是算法稳定币，具有旨在实现稳定的机制，但是最终失败了。相对而言，USDT完全由抵押品支持，每一个USDT均可兑换为1美元。
当交易所的USDT的价格不等于1美元时，只能表明用户对流动性的需求超过了该交易所的订单簿，并不意味着USDT脱锚。Tether拥有超过700亿美元的抵押品，以用于这赎回USDT，满足用户的流动性需求。且可以在几天内完成用户超出流通USDT 10%的赎回请求。
此外，Tether宣布USDT的储备中超过55%是美国国债，商业票据的占比不到29%。[2022/5/24 3:36:53]
只是这种信仰的另一面,却是脆弱——价格剧烈波动,暴涨之后暴跌。2021年5月,此前一路高歌猛进的比特币等虚拟货币突然出现崩盘式行情。币圈风云突变,比特币价格从2021年4月的历史高点下跌,下跌幅度最多接近五成。
进一步看,虚拟货币所推崇的“去中心化”,意味着它作为一种加密资产,根本不对应某个机构的负债,也不对应清偿能力,这与货币是中央银行的负债、由法律和国家信用支持其清偿力是不一样的。
作为一种“币”,价格波动如此巨大,其价格没有一个“锚”,是无法成为有用的记账单位。另一方面,这种币本身既没有任何实际价值,也没有政府和央行的信用背书,也不是可信的储值品。正因如此,迄今为止,没有哪个国家认可比特币等虚拟货币是真正的货币。
不过,这还不是它最致命的缺陷。真正让人无法容忍的,是虚拟货币匿名、去中心化机制、加密算法、无国界便携等特征,使其具备脱离现实世界的法律监管与道德规范的可能性,成为助长灰色乃至黑色经济,充当、、、行贿、逃税、逃避外汇管制及其他违法犯罪的工具。
我国对虚拟货币的监管是逐步收紧的。而在未能有效解决上述风险与问题之前,对虚拟货币严禁或高压监管态势不会放松。
根据剑桥大学的一项统计,2021年5月,中国比特币挖矿算力排名全网第一；6月,中国算力骤降；7月,中国算力“功能性归零”,算力外迁至美国、俄罗斯、柬埔寨等地。与此对应的是,美国算力升至全球第一。
作为“矿业”新中心,美国对虚拟货币监管也不是完全放任,但由于缺乏统一立法和一站式监管,目前美国财政部、证券交易委员会、商品期货交易委员会等部门还是“自扫门前雪”的状态。不过,可以预见的是,虚拟货币跨国支付在全球都将面临越来越严厉的监管和执法环境。
严管之下,有人担心会拖慢区块链等技术创新的步伐。实际上并不会，因为包括中国在内的多数国家对虚拟货币的监管,一以贯之是“链”“币”分离的态度:支持区块链技术发展,防范加密资产交易相关风险。
也就是说,虚拟货币所依赖的区块链技术,在我国仍然具有广阔的发展前景。只不过,出于对风险与不确定性的考量,虚拟货币在短期内成为大多数人可接受的“非主权数字加密货币”的可能性不大。
虚拟货币的出现与应用实践,也促使我们进一步思考:货币到底是什么?货币政策的边界在哪里?西方主要经济体中央银行多次采取的量化宽松、负利率、财政赤字货币化等措施,是否会助长经济脱实向虚和杠杆高企?这种试图以大水漫灌方式刺激经济增长或为应对危机一时之急,以财政赤字埋单的做法是否可取?
虚拟货币,犹如一把“密钥”,打开了我们对元宇宙认知的大门,解锁了货币的新技能,也让我们对现实世界有了更深层次、更多面的理解。面向未来,也许我们依然充满疑惑,但随着我们对虚拟货币的认知不断进化,展现在眼前的图景将日渐清晰。
来源：《半月谈内部版》2022年第1期原标题《虚拟货币，“密钥”烫手》
来源：金色财经
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